Le code ISIN LU0131510165 désigne la part A (C) du fonds Indépendance France Small & Mid, géré par Indépendance AM. Cette SICAV luxembourgeoise investit dans les petites et moyennes capitalisations françaises selon une approche Quality Value. Avec +12,9 % de performance annualisée depuis fin 1993, elle figure parmi les fonds les plus réguliers de sa catégorie.
Qu’est-ce que le fonds LU0131510165 ?
Le fonds Indépendance France Small & Mid cible les actions de sociétés françaises cotées dont la capitalisation reste inférieure ou égale à celle du CAC Mid & Small 190. La stratégie repose sur la sélection d’entreprises à faible valorisation et forte rentabilité, un filtre que l’équipe de gestion applique depuis la création du véhicule en 1993.
L’équipe dirigée par William Higgons s’appuie sur cinq gérants : Audrey Bacrot, Charles de Sivry, Victor Higgons et Vincent Rouvière complètent le dispositif. Le portefeuille comprend des positions dans des sociétés comme Rexel, Sopra Steria, STEF, Elis ou Nexans. Le fonds intègre les critères ESG dans son processus d’investissement depuis 2016 et bénéficie du classement SFDR article 8.
Quatre classes de parts existent. La part A (C) sous le code LU0131510165 reste la plus accessible aux particuliers, avec un ticket minimum d’une seule action et un fonctionnement en capitalisation.
Performances et historique du fonds
Chiffres clés — Indépendance France Small & Mid
Sur 31 années complètes, le fonds affiche 25 exercices positifs et a surperformé son indice de référence (CAC Mid & Small NR) lors de 24 exercices sur 31. Les chiffres parlent d’eux-mêmes :
- Performance cumulée depuis fin 1993 : +4 875 % contre +768 % pour l’indice
- Performance à 5 ans : +53,3 %
- Performance à 10 ans : +153,4 %
- Performance 2025 : +22,9 %
La volatilité à 3 ans se situe autour de 14 %, un niveau comparable à la moyenne de la catégorie Actions France Petites et Moyennes Capitalisations. Le ratio de Sharpe à 3 ans atteint 0,42, jugé « très bon » par Quantalys. Le fonds a traversé des phases difficiles : -52,9 % en 2008 et -30,2 % en 2018 mais a rebondi à chaque fois avec des gains supérieurs à 19 % l’année suivante.
Sur 31 ans, le fonds a transformé 100 euros investis en près de 5 000 euros, soit six fois mieux que son indice.
Frais, éligibilité et modalités de souscription
La part A (C) ne prélève aucuns frais d’entrée ni de sortie. Les frais de gestion annuels atteignent 1,95 %, auxquels s’ajoute une commission de surperformance de 10 % au-delà de l’indice de référence. Les frais courants PRIIPS ressortent à 2,49 % en incluant les frais de transaction.
Le fonds est éligible au PEA mais pas au PEA-PME. La valorisation a lieu chaque jour ouvré, avec une centralisation des ordres à 12h. La devise de cotation est l’euro et la banque dépositaire se trouve au Luxembourg (CACEIS Bank). Pour les investisseurs qui souhaitent définir la place de ce fonds dans une stratégie globale, notre guide pour bien répartir un capital à investir détaille plusieurs approches complémentaires.
Pour souscrire, plusieurs canaux sont disponibles : BoursoBank, Fortuneo, Bourse Direct, EasyBourse sur les plateformes de courtage, ainsi que de nombreux contrats d’assurance vie (Generali, Spirica, Suravenir, AXA, Cardif). L’encours de la part A (C) avoisine 164 millions d’euros, pour un encours total du fonds d’environ 435 millions d’euros.
Pourquoi s’intéresser à Indépendance France Small & Mid ?
Le fonds se distingue par la constance de sa surperformance sur longue période. Là où la plupart des gérants actifs peinent à battre leur indice sur dix ans, Indépendance AM affiche un écart annualisé de 6 points au-dessus du CAC Mid & Small NR depuis plus de trois décennies. Cette régularité lui vaut une notation 5 étoiles Morningstar et un classement dans le premier quartile sur 3, 5, 8 et 10 ans.
La méthodologie Quality Value offre un cadre discipliné : acheter des sociétés rentables à prix raisonnable et les conserver tant que le critère de valorisation tient. Le label France Relance et l’engagement PRI (Principles for Responsible Investment) renforcent le positionnement responsable du véhicule. Certains investisseurs choisissent de combiner ce type de gestion active avec un ETF indiciel mondial pour équilibrer concentration sectorielle et diversification géographique.
Le risque reste réel. Le SRI s’établit à 4 sur 7 et les baisses historiques dépassent les 30 % en période de crise. Ce fonds s’adresse aux investisseurs prêts à accepter une durée de placement supérieure à 3 ans et à supporter la volatilité propre aux petites capitalisations.
